2022年中国有机硅密封胶行业重点企业洞析:硅宝科技VS集泰股份「图」有机硅密封胶可用于电子器件的导热、灌封、粘接和防护。随着消费电子的市场日趋扩大,整个社会的自动化、智能化程度越来越高,“新基建”中5G和物联网建设的全面推进,以及城市亮化工程的快速发展,给国内有机硅产品带来很大的市场成长空间,国内进口替代趋势进一步加强。密封胶是汽车制造过程中的主要粘接与密封材料。据中国汽车工业协会统计分析,2021年汽车产销同比呈现增长,其中新能源汽车成为最大亮点,全年产销量均超过350万辆,同比增长160%。汽车制造产业快速向“新能源、轻量化、智能化”的方向发展,有机硅材料应用范围越来越广,整车用胶量也逐步提高。公司有机硅密封胶、反应型聚氨酯热熔胶、聚氨酯密封胶和改性硅烷密封胶等系列产品可用于汽车车灯、汽车电子、风挡玻璃等关键部位。目前国内汽车制造产业进口替代趋势明显,将带动国产胶用量显著增长。
硅宝科技主要从事有机硅密封胶等新材料的研发、生产及销售。硅宝科技作为有机硅密封胶行业龙头企业,为国家支柱产业及战略性新兴产业提供优质高端配套材料,凭借强大的技术、品牌、规模、平台、人才等优势,市场份额快速提高。
集泰股份是一家以研发、生产和销售环境友好型密封胶和涂料为主的国家高新技术企业,致力于为全球客户提供定制化解决方案。集泰股份拥有国家级“绿色工厂”和CNAS国家认可实验室,是国内密封胶龙头企业,全国密封胶年产能最大的生产企业之一。
成都硅宝科技股份有限公司成立于1998年,主要从事有机硅密封胶等新材料的研发、生产及销售,2009年在中国创业板首批上市(股票代码:300019),是中国新材料行业第一家、四川省第一家创业板上市公司。
广州集泰化工股份有限公司控股股东安泰化学创立于1989年,拥有三十多年的发展历史。2017年集泰在深交所中小板上市(证券简称“集泰股份”,证券代码:002909)。
从资产来看,2021年硅宝科技的总资产为29.6亿元;净资产达到20.8亿元,较上年增加了10.3亿元,同比增长98.5%;截至2022年6月30日,硅宝科技的净资产为20.7亿元,同比下降0.6%。截至2022年6月底集泰股份的总资产为19.2亿元,同比增长1.6%;净资产为8亿元,同比下降4.9%。
从营收和营业成本来看,2021年硅宝科技实现了营业收入25.6亿元,较上年增加10.4亿元,同比增长67.7%;2022年上半年实现营业收入为13.8亿元,同比增长37%。2021年营业成本为22.7亿元,较上年增加了9.7亿元,同比增长74.9%。
2021年集泰股份实现了营业收入16.8亿元,同比增长33.1%;2022年上半年实现营业收入为7.3亿元,同比下降9%。2022年上半年营业成本为5.9亿元,同比下降8.9%乐鱼体育。
2022年上半年硅宝科技的主要产品有建筑类用胶、工业类用胶和硅烷偶联剂等,其中建筑类用胶的营收占比为61.9%,在该企业主营产品中排名第1;集泰股份的主要产品有有机硅密封胶和水性涂料等,有机硅密封胶的营收占比为58.9%。
2021年硅宝科技实现归属于上市公司股东的净利润为2.7亿元,同比增长33%;2022年上半年的净利润为1亿元,同比增长10.1%。2022年上半年集泰股份实现归属于上市公司股东的净利润为0.01亿元,同比下降91.9%。
从盈利能力来看,2016-2021年期间,硅宝科技平均每年的加权平均净资产收益率为13.5%;集泰股份平均每年的加权平均净资产收益率为13.5%。2022年上半年,硅宝科技的加权平均净资产收益率较高,说明该企业在经营期单位净资产创造利润能力相对较强。
相关报告:华经产业研究院发布的《2023-2028年中国有机硅密封胶行业发展前景及投资战略报告》
2021年硅宝科技和集泰股份的研发费用分别为1.1亿元和0.69亿元,研发投入占营业收入的比例分别为4.3%和4.13%。比较2021年和2020年的研发投入增量,硅宝科技研发费用较上年增加0.34亿元,研发费用率较上年减少了0.71个百分点。2021年集泰股份研发费用较上年增加0.16亿元,研发投入占营业收入的比例减少了0.08个百分点。
从各企业每年的有机硅密封胶的营业收入来看,硅宝科技的成绩都相对较好。2022年上半年硅宝科技有机硅密封胶实现营业收入11.60亿元。2022年上半年集泰股份的有机硅密封胶产品实现营业收入4.32亿元,同比下降7.7%。
2021年硅宝科技在有机硅密封胶产品上的营业成本为17.86亿元。2021年集泰股份在有机硅密封胶产品上的营业成本为7.53亿元,同比增长33.5%。
2022年上半年硅宝科技在有机硅密封胶产品上的毛利率为19.4%,较上年同期增加0.7个百分点。
硅宝科技深耕有机硅密封胶行业23年,已发展成为拥有6大生产基地的新材料产业集团,占地760亩,建成数条国际先进的全自动化生产线、智能仓库及智能化控制系统,已形成13万吨/年高端有机硅材料生产能力。硅宝科技坚持以市场需求为导向,自主研发出系列高性能有机硅密封胶产品,形成具有自主知识产权的核心技术,产品满足了建筑幕墙、中空玻璃、节能门窗、装配式建筑、光伏新能源、电子电器、电力防腐、汽车制造、机场道桥、轨道交通、5G通讯等领域的市场需求,减少高端产品对国外进口品牌的依赖,促进了国内产品结构调整。
集泰股份自1990年设立研发中心起,先后成立了“广东省级企业技术中心”、“广东省高性能环保密封胶工程技术研究中心”、“广东省特种涂料工程技术研发中心”、“广东省教育部产学研结合示范基地”等多个省级研发平台,参与多项国家、行业及地方标准的制定。集泰股份2021年在原有的先进生产设备上,丰富了产品体系,新增光伏胶生产线万吨、乙烯基硅油生产线万吨、双组份硅橡胶生产线万吨,产线自动化程度高,可实现全流程监控,工艺水平先进。
硅宝科技2021年有机硅密封胶产能12.62万吨/年、硅烷偶联剂产能0.61万吨/年;在建项目包括:10万吨/年高端密封胶智能制造项目、眉山拓利2万吨高分子材料项目乐鱼体育、安徽硅宝硅烷偶联剂技改项目、5万吨/年锂电池用硅碳负极材料及专用粘合剂项目;预计2022年底有机硅密封胶产能将达到18万吨/年,全部项目投产后产能将达到25万吨/年。
集泰股份2021年有机硅密封胶的设计产能为68600吨/年,产能利用率74.65%。根据年报内容,2021年集泰股份有机硅密封胶的在建产能为110000吨,预计建成投产后,集泰股份有机硅密封胶的产能将达到17.86万吨/年。
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